5 августа рейтинговое агентство Standard & Poor's впервые в истории опустило рейтинг США до АА+ с негативным прогнозом. Решение агентства основывалось на слишком высоком долге США и серьезном дефиците бюджета.

Тревожные новости из-за океана лихорадили биржи еще на прошлой неделе, а решение агентства окончательно превратило понедельник в самый тяжелый день. Первыми на рейтинги США отреагировали рынки восточных государств (там день начался раньше), а потом покатились вниз и российские площадки. Лишь немного отыграв после утреннего скачка вниз.

«Беспорядки» на торговых площадках, вкупе с долгами государств Еврозоны, заставили задуматься об угрозе новой волны мирового кризиса. Но стоит ли готовиться к худшему?

Не спешите их хоронить

По мнению аналитика БФА Дениса Демина, мы скорее находимся не в начале нового кризиса, а в середине первого. «Рынки реагируют на ожидания и существующие условия. А события «из ряда вон» уже произошли на прошлой неделе», – отмечает Демин.

По мнению начальника отдела анализа долгового рынка ОАО «Банк «Санкт-Петербург» Ольги Лапшиной, в августе традиционно происходят встряски на рынках. «Нынешняя связана со снижением кредитного рейтинга США, что, в общем-то, не стало новостью – S&P уже давно грозилось снизить рейтинг страны, и для этого у него имеются все основания. Однако большинство инвесторов полагало, что угрозы останутся лишь вербальными интервенциями», – считает эксперт.

Аналитик «Инвесткафе» Антон Сафонов также полагает, что вряд ли можно говорить о зарождающейся волне кризиса – скорее это паника на фондовых площадках. «Фактически снижение рейтинга было ожидаемым. Большое опасение вызывает даже не это, а слабость американской экономики», – добавляет аналитик.

По мнению Дениса Демина, в целом риски пока велики, и никто не может сейчас оценить их до конца. Хороших или плохих новостей из-за океана эксперты ждут от заседания 9 августа совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) США. Там могут быть предложены новые меры для выправления американской экономики. В текущей ситуации это сможет вернуть некоторый позитив на рынки, и тогда осенью они пойдут в рост. В худшем, отмечает Денис Демин, – ФРС напрасно использует «патроны», и американская экономика скатится во вторую рецессию.

Банки вне опасности?

Что ждать от ситуации обывателям? Тем, у кого сбережения вложены в акции, аналитики советуют не горячиться. «Я бы подождала пару дней до объявления решений ФРС. Возможно, ситуация на рынках может несколько выправиться», – отмечает Ольга Лапшина.

По мнению Антона Сафонова, от высокорисковых падающих активов – то есть акций – вообще стоило избавиться несколько дней назад. «Но это касается больше краткосрочных и среднесрочных инвестиций. А тем, кто предпочитает инвестировать с большим временным горизонтом, лучше не предпринимать никаких действий, поскольку падение может скоро прекратиться. Здесь очень многое зависит от представителей ФРС США и от их заявлений», – повторяет аналитик.

Тем же, кто хочет войти на рынок, эксперты советуют переждать период нестабильности – входить лучше на тренде роста.

Как считает Сафонов, желающим вложить свои средства с наименьшим риском лучше всего выбирать банковские депозиты. Денис Демин добавляет, что стабильность российской банковской системы в данный момент не вызывает тревоги. Из кризиса 2008 года банковский сектор РФ вышел с минимальными потерями, потери вкладчиков были еще меньше, ну а громкие и не очень истории с отзывами лицензий говорят скорее о некачественном управлении в отдельных банках.

«Классика» всегда уместна

Какой валюте отдать предпочтение? Все зависит от величины сбережений, отмечает Антон Сафонов: хранение в любой из валют так или иначе предполагает риск изменения валютного курса. При небольших суммах эксперт советует хранить их в той валюте, в которой гражданин получает средства и тратит их.

Рубль – не худший вариант для сбережений, считают эксперты. Но предупреждают, что в перспективе он может ослабнуть.

«На мой взгляд, рубль пока будет оставаться на текущих уровнях относительно доллара и евро, – считает Сафонов. – А в 2012 году возможна плавная девальвация до 20%. Связано это с тем, что в условиях возможного падения курса доллара будет дешеветь и, как следствие, расти импорт. При этом натуральные показатели экспорта практически не растут. Такая ситуация негативна для отечественных производителей – их продукция становится менее конкурентоспособна, и для экономики в целом. Один из немногих выходов здесь – это девальвация рубля».

На рубль будут повлиять и цены на нефть. «Судя по тому, что цена на нефть остается выше 100 долларов, мы рассматриваем произошедшее ослабление рубля как коррекцию. В случае, если нефть пойдет ниже, рубль ждет еще большая коррекция», – говорит Ольга Лапшина.

Денис Демин также отмечает, что рубль ресурсы для укрепления исчерпал и сейчас сделает «паузу». Но по отношению к доллару и евро рубль все-таки будет проигравшим, а американская валюта будет чувствовать себя лучше, чем евро.

«Возможно, лучше всего будет разложить сбережения на три классические кучки – рубль, доллар и евро – и ни о чем не беспокоиться», – считает аналитик. Тем же, у кого есть за что переживать, эксперты советуют вкладываться и в так называемые «валюты убежища» (например, швейцарский франк), и не сбрасывать со счетов иены и юани.

Золотой стандарт

О вложениях в недвижимость эксперты говорят осторожно. «Не самый доходный вариант, – считает Денис Демин. – Тренды здесь могут быстро меняться в зависимости от финансовых рынков».

«С одной стороны, пока у нас есть спрос на недвижимость, цены будут держаться. Но не стоит забывать о том, что недвижимость, в частности, в Петербурге, серьезно переоценена – а это фактор риска», – добавляет эксперт ассоциации «Северо-Запад» Юрий Чижков.

В качестве рекомендации эксперты называют золото и т.н. «металлические» счета (выраженные не в деньгах, а в весе купленного клиентом у банка металла). Сегодня золото установило очередной рекорд – выросло сразу на 3,7%. Пока цены на драгметалл будут расти в силу того, что для инвесторов это более-менее надежный инструмент. Но когда уляжется «эмоциональный шок», металлы как минимум замедлят бурный рост, – полагает аналитик «Инвесткафе» Павел Емельянцев.

Чижков также отмечает, что золото – надежный, но не самый доходный инструмент, поэтому тем, кто надеется не только сохранить, но и приумножить сбережения, следует внимательно следить за изменением цен на драгметаллы. Есть и более доступный способ – открыть в банке «металлический» счет и чутко реагировать на колебания цен.

Волнения на финансовых рынках грозят определенными рисками и для экономики в целом. Антон Сафонов отмечает, что текущая ситуация пока грозит только усилением импорта, а также снижением нефтяных цен (вспоминаем кризис 2008-го). «И если с первым фактором можно бороться, то второй может стать серьезной проблемой, если не снижать зависимость экономики страны от экспорта нефтепродуктов», – подчеркивает аналитик.

Выход, считает, в свою очередь, Владимир Чижков, – это ставка на инновационную экономику и развитие производств. «Но пока пропасть между словами и реальным положением дел слишком велика, и это для нас куда большая угроза, нежели какие-то колебания американской валюты», – заключает эксперт.

Анна Беляева

Андрей Нечаев: «Говорить о второй волне экономического кризиса оснований нет»

Официальный курс евро поднялся почти на рубль

Курсы акций на мировых рынках продолжают снижаться

Российский рынок отразил панические настроения на торгах в США – эксперт